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监管收紧私募PE VC产品代销 第三方财富机构路在何方?

发布日期:2020-11-09 14:40   来源:未知   阅读:

21世纪经济报道

近几年,私募股权代销领域乱象丛生,如今监管不再允许第三方财富机构代销PE/VC产品,第三方财富机构转型路在何方?

《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(下称《管理办法》)的实施,给第三方财富管理机构代销私募股权投资PE/VC产品业务,带来不小的冲击。

按照《管理办法》规定,独立基金销售机构是专业从事公募基金及私募证券投资基金销售业务的机构。这意味着私募PE/VC产品代销被剔除在独立基金销售机构业务范畴之外,因此持有基金销售牌照的第三方财富管理机构无法再以此拓展私募PE产品代销业务。

21世纪经济报道记者多方了解到,目前财富管理机构已按照《管理办法》的要求,一是在2年整改期内,对私募PE产品保有规模进行有序压降;二是将所有私募股权基金募集服务转交给关联资产管理公司处理。

尽管严格履行《管理办法》相关规定,但不少第三方财富机构私下认为这种“一刀切”式监管未必合适。

“我们做了初步统计,目前私募股权基金存量规模在1.5万亿-2万亿元人民币,粗略估计通过独销机构募资规模达3000亿-5000亿元人民币,若财富管理机构无法参与私募PE/VC产品代销,可能会加大这部分社会资金参与股权投资的难度,也不利于引导社会资金解决中小企业融资难融资贵问题。”一位第三方财富管理机构产品部门主管认为。

21世纪经济报道记者了解到,部分财富管理机构正在与相关部门沟通,建议一是对独立基金销售机构参与代销PE/VC产品进行试点,二是对独立基金销售机构采取更严格的准入门槛、信息披露要求。

“这项建议能否获得相关部门认可,仍是未知数。”一位知情人士表示。目前,有的财富管理机构开始转向机构投资者、产业资本开展PE/VC产品代销服务。